I nuovi dati sugli ordinativi di fabbrica pubblicati mercoledì confermano uno straordinario aumento della produzione americana per la difesa, con ordini di beni strumentali per la difesa che superano del 53% il ritmo dello scorso anno nei primi quattro mesi del 2026, mentre l’esercito lavora per ricostituire attrezzature e munizioni schierate nella guerra con l’Iran.
Il rapporto completo sugli ordini di produzione del Census Bureau per aprile ha mostrato che gli ordini di beni strumentali per la difesa ammontano a 22,3 miliardi di dollari per il mese, in aumento del 7,3% rispetto ai 20,8 miliardi di dollari rivisti di marzo. Il ritmo mese su mese è già abbastanza sorprendente, ma il confronto anno su anno è più rivelatore: gli ordini di beni strumentali per la difesa nel solo mese di aprile sono stati del 91,6% superiori ai livelli di aprile 2025, secondo i dati non destagionalizzati.
Ad aprile, gli ordini di beni strumentali per la difesa ammontano a 72,7 miliardi di dollari, rispetto ai 47,5 miliardi di dollari dello stesso periodo del 2025: un guadagno di oltre 25 miliardi di dollari, ovvero il 53%, in un solo anno.
L’impennata ha aumentato drasticamente la quota del settore della difesa sugli ordini complessivi di beni d’investimento. Ad aprile, la difesa rappresenta il 15,7% del totale degli ordini di beni strumentali, in aumento rispetto all’11,7% nei primi quattro mesi del 2025. La difesa e le infrastrutture di intelligenza artificiale sono diventate insieme i due motori dominanti della domanda manifatturiera americana nel 2026.
Fondamentalmente, l’aumento degli ordini si sta traducendo in produzione effettiva. Le spedizioni di beni strumentali per la difesa – una misura di hardware effettivamente consegnato piuttosto che semplicemente ordinato – sono aumentate del 29,9% rispetto al ritmo dello scorso anno da inizio anno, raggiungendo i 69,4 miliardi di dollari fino ad aprile, rispetto ai 53,5 miliardi di dollari fino ad aprile 2025.
Anche l’arretrato della difesa sta crescendo. Gli ordini non evasi di beni strumentali per la difesa ammontavano a 218,3 miliardi di dollari alla fine di aprile, in aumento del 9,5% rispetto ai 199,3 miliardi di dollari dell’anno precedente. Questo arretrato rappresenta gli impegni di produzione futuri: una pipeline di lavori di produzione della difesa che si estende ben oltre il 2026.
All’interno del totale dei beni strumentali per la difesa, gli ordini per apparecchiature di ricerca e navigazione per la difesa – che comprendono sistemi radar, hardware di puntamento e sistemi di guida di precisione – sono aumentati del 27,5% da inizio anno. Anche gli ordini per navi e imbarcazioni, che riflettono le esigenze di approvvigionamento della Marina, sono aumentati del 27,5% da inizio anno. Gli ordini di aerei e componenti per la difesa sono aumentati del 9,0% da inizio anno.
I dati sulla produzione industriale della Federal Reserve, pubblicati il 15 maggio, mostrano che i produttori americani di difesa e spazio hanno ora aumentato la produzione ogni mese dall’inizio dell’anno, fornendo la conferma dal lato della produzione che l’aumento degli ordini è stato soddisfatto con incrementi reali dell’attività industriale.
L’accelerazione degli ordini per la difesa riflette la portata del consumo militare nel conflitto iraniano. Il Pentagono ha speso grandi quantità di munizioni di precisione nella campagna, e il processo di ricostruzione di quelle scorte – insieme alla sostituzione di altre attrezzature perse o deteriorate durante le operazioni – sta ora confluendo nei registri degli ordini delle fabbriche. Anche gli alleati americani che osservano il conflitto hanno rivalutato le proprie scorte militari, aggiungendo una potenziale dimensione di esportazione all’aumento degli approvvigionamenti.
Il quadro più ampio del settore manifatturiero, di cui la difesa è ora una componente sproporzionatamente grande, ha mostrato che gli ordini totali di beni strumentali sono aumentati del 14,3% da inizio anno e gli ordini complessivi delle fabbriche in aumento del 6,0%. Escludendo la difesa, gli ordini alle fabbriche sono aumentati del 5,1% da inizio anno: un dato ancora salutare, ma il divario tra quella cifra e il titolo illustra quanto sostanzialmente l’impennata della difesa stia migliorando i dati complessivi della produzione.
