Johannesburg, Sudafrica – Mansa Musa, l’imperatore dell’Impero del Mali del XIV secolo, viene spesso in mente ogni volta che si parla di oro africano. Famoso per la sua immensa ricchezza, è spesso descritto come l’uomo più ricco della storia, in gran parte grazie alle vaste risorse auree del suo impero.
Eppure, secoli dopo il regno di Mansa Musa, il rapporto dell’Africa con l’oro rimane paradossale. Il continente possiede alcuni dei giacimenti auriferi più ricchi del mondo, ma gran parte della ricchezza generata dal settore continua ad essere catturata altrove. Secondo il Programma delle Nazioni Unite per l’ambiente (UNEP), l’Africa detiene circa il 40% delle riserve auree mondiali.
Sebbene l’Africa rimanga una delle regioni più ricche di oro del mondo, continua a occupare l’estremità inferiore della catena del valore globale. L’oro estratto in tutto il continente viene in gran parte esportato, principalmente nel Regno Unito, dove viene raffinato, commercializzato e prezzato. Di conseguenza, le fasi più redditizie del settore rimangono concentrate altrove, creando un divario persistente tra estrazione e cattura di valore.
“La posizione dell’Africa riflette vincoli strutturali, tra cui una capacità di raffinazione limitata, colli di bottiglia di capitale e modelli commerciali storici che favoriscono l’esportazione di oro non raffinato, consentendo ai mercati offshore di catturare i margini di maggior valore nella raffinazione e nel commercio”, ha detto ad Al Jazeera Kate Collett, analista di Africa Practice.
I governi africani cercano sempre più spesso non solo di estrarre più oro, ma anche di mantenerne un maggiore controllo. Questa ambizione va oltre la politica mineraria. In tutto il continente, i politici vedono sempre più l’oro come un asset finanziario strategico in grado di rafforzare le riserve, ridurre le vulnerabilità esterne e sostenere una maggiore sovranità economica.
Uno spostamento delle riserve globali
L’oro è riemerso come risorsa di riserva strategica in un’economia globale sempre più frammentata. A differenza delle valute fiat, è ampiamente considerata come una valuta in grado di mantenere valore durante i periodi di inflazione, tensione geopolitica e incertezza finanziaria.
In tutto il Sud del mondo, le banche centrali hanno aumentato l’accumulo di oro negli ultimi anni come parte degli sforzi per diversificare le riserve e ridurre l’esposizione ai sistemi finanziari esterni. Secondo i dati del World Gold Council, questa tendenza è visibile nelle principali economie dei mercati emergenti, tra cui Cina, Russia, India e Turchia.
Accumulando oro, le banche centrali riducono la dipendenza dalle valute estere e detengono riserve al di fuori del controllo diretto di ogni singolo sistema finanziario.
I paesi africani si sono uniti a questo cambiamento nel tentativo di rafforzare la stabilità economica, creare riserve tampone e aumentare la sovranità finanziaria.
In Africa, il Ghana, uno dei principali produttori di oro del continente, ha aumentato la percentuale di oro prodotto localmente acquistato dalla banca centrale nell’ambito del suo programma nazionale di accumulo di oro, secondo i rapporti e le comunicazioni politiche della Banca del Ghana.
Secondo le dichiarazioni delle banche centrali e le analisi delle istituzioni finanziarie internazionali, tra cui il Fondo monetario internazionale (FMI) e il World Gold Council, la Nigeria ha perseguito strategie più ampie di diversificazione delle riserve, incluso un maggiore interesse per l’oro come parte degli sforzi per rafforzare la composizione delle sue riserve esterne.
La Tanzania richiede che circa il 20% della produzione di oro delle società minerarie e dei commercianti venga assegnato per la vendita alla banca centrale nell’ambito del suo quadro di creazione di riserve, secondo le normative della Banca della Tanzania. La Guinea ha rafforzato i controlli sulle licenze e sulle esportazioni nel suo settore minerario, nell’ambito di sforzi più ampi per aumentare la supervisione statale e acquisire più valore interno.
Secondo l’analista Thea Fourie, responsabile dell’analisi regionale per il Medio Oriente e l’Africa presso S&P Global Market Intelligence, l’aumento dei prezzi dell’oro ha rafforzato questi cambiamenti. “Questa tendenza è in linea con un più ampio cambiamento geopolitico verso la de-dollarizzazione… compreso lo sviluppo di sistemi di pagamento alternativi e un maggiore utilizzo delle valute locali nel commercio”, ha detto ad Al Jazeera.
Per i produttori africani, questo cambiamento del contesto finanziario globale ha accelerato l’uso dell’oro come strumento di sovranità economica, dicono gli analisti.
Catturare una parte maggiore della catena del valore
In tutto il continente, i governi stanno anche cercando di trattenere più valore dalla produzione interna rafforzando la supervisione dell’estrazione mineraria e rimodellando il modo in cui l’oro passa dall’estrazione all’esportazione.
Il Ghana ha ampliato il suo programma di acquisto di oro da parte della banca centrale. La Tanzania ha rafforzato il controllo normativo legato alle vendite nazionali e ai requisiti di costituzione di riserve, mentre la Guinea ha rafforzato l’applicazione delle licenze e le norme sull’esportazione volte a migliorare la lavorazione interna e la conservazione del valore.
In Guinea, le autorità hanno anche annullato le licenze minerarie ritenute improduttive e limitato le esportazioni di oro non trasformato nel tentativo di incoraggiare la raffinazione locale. La Namibia continua a limitare l’esportazione di minerali non trasformati, rafforzando gli sforzi per aumentare la cattura del valore interno.
L’estrazione artigianale, che spesso opera al di fuori dei sistemi formali, viene sempre più trattata come parte dell’economia formale dell’oro piuttosto che come un settore informale parallelo. I governi stanno cercando di formalizzare la produzione, ridurre il contrabbando e aumentare le entrate fiscali e le esportazioni.
“Questi programmi possono aiutare i paesi a conservare più valore dalle loro risorse minerarie riducendo il contrabbando, formalizzando l’estrazione artigianale e creando incentivi per la raffinazione locale e le industrie a valle”, ha affermato Collett.
Ma l’integrazione rimane disomogenea. Molti minatori su piccola scala operano ancora al di fuori dei canali formali a causa dell’accesso limitato ai finanziamenti, ai mercati e al supporto tecnico.
“Con l’aumento dei prezzi delle materie prime, questo divario tra lo status giuridico e il modo in cui il settore opera sul campo si sta ampliando, con il valore che continua a fluire al di fuori dei sistemi formali”, ha aggiunto.
Nazionalismo delle risorse nel Sahel
Nel Sahel, i governi a guida militare del Mali e del Burkina Faso hanno spinto ulteriormente verso il controllo statale delle attività minerarie, inquadrando le riforme come parte di uno sforzo più ampio per ridurre la dipendenza economica dagli ex partner coloniali.
Il presidente del Mali Assimi Goita ha supervisionato la ristrutturazione del settore minerario, ampliando il coinvolgimento dello Stato e promuovendo la capacità di lavorazione nazionale. Con la Russia che emerge come partner chiave dopo la rottura con la Francia, il governo sta anche sviluppando una raffineria d’oro controllata dallo stato a Bamako.
Il Burkina Faso ha aumentato la partecipazione statale nel settore minerario e ha cercato di espandere le riserve auree nazionali. Insieme al Mali e al Niger nell’ambito dell’Alleanza degli Stati del Sahel, ha perseguito un coordinamento economico più profondo. Sono stati discussi piani per una più stretta cooperazione monetaria, anche se rimangono in fase di sviluppo.
Tuttavia, la maggior parte delle miniere su larga scala della regione continuano ad essere gestite da società straniere a causa della limitata capacità tecnica nazionale.
Secondo Fourie, di S&P Global Market Intelligence, questo cambiamento riflette un’ondata più ampia di nazionalismo delle risorse guidato da pressioni fiscali e sfide in materia di sicurezza.
“Questi governi hanno anche approfondito i legami con i partner non occidentali, rimodellando le relazioni commerciali e diplomatiche di lunga data”, ha affermato.
Ma gli analisti avvertono che un controllo statale più rigido può scoraggiare gli investimenti se i quadri normativi non sono chiari o non vengono applicati in modo coerente.
“La ricerca della sovranità sulle risorse africane non dovrebbe essere ridotta alla spettacolare applicazione delle norme da parte delle giunte del Sahel, con i dirigenti rinchiusi in prigione e narrazioni incendiarie”, ha affermato Collett.
Una lunga strada da controllare
Nonostante il crescente slancio politico, il pieno controllo sulla catena del valore dell’oro rimane lontano. Passare dall’estrazione alla raffinazione e alla fissazione dei prezzi all’interno delle economie africane richiede investimenti sostenuti in infrastrutture, competenze e capacità industriale.
Costruire raffinerie certificate a livello internazionale e attrarre capitali a lungo termine richiederà tempo, anche se i governi spingono per una maggiore supervisione.
“Quando le misure vengono introdotte in modo opaco, quando non c’è coinvolgimento delle parti interessate, è quando la fiducia degli investitori inizia a diminuire”, ha affermato Beverly Ochieng, analista senior di Control Risks.
Alcuni governi sono riusciti a bilanciare un controllo più rigoroso con la fiducia degli investitori mantenendo un impegno normativo più chiaro e consultando le parti interessate del settore.
Per ora, gran parte del valore generato dall’oro africano continua a fluire all’estero.
“L’esperimento con gli operatori minerari statali sarà da tenere d’occhio… se saranno in grado di soddisfare gli standard internazionali, vendere l’oro e fissare i prezzi”, ha detto Ochieng. “E alla fine, la questione è se questo governo sarà abbastanza stabile da portare a termine questo processo”.
Tuttavia, molti analisti ritengono che la direzione del viaggio sia già stabilita.
“Penso che, nel lungo termine, stiamo vedendo sempre più governi africani adottare misure per garantire che l’intera catena del valore rimanga all’interno del paese… Forse tra un paio di decenni, potremmo vedere una sorta di OPEC dell’oro emergere dai paesi africani”, ha affermato.
