I nuovi dati sugli ordini di fabbrica pubblicati mercoledì dal Census Bureau mostrano l’enorme portata della costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale in America, con ordini di produzione di computer, apparecchiature di rete, produzione di energia e sistemi di raffreddamento in aumento a tassi a due cifre rispetto a un anno fa.
Il rapporto del Census Bureau sugli ordini di produzione di aprile ha mostrato che gli ordini di fabbrica sono aumentati del 4,8% rispetto a marzo, una cifra dominata da un aumento di un mese negli ordini di aerei commerciali. Ma andando al di là del numero principale, i dati sulle tendenze anno su anno rivelano un’esplosione coerente e sostenuta della domanda proprio dei beni necessari per costruire, alimentare e raffreddare i data center IA.
Le apparecchiature di comunicazione non difensive – la categoria che comprende apparecchiature di rete ad alta velocità, switch, router e interconnessioni in fibra ottica che collegano cluster di server all’interno dei data center – hanno registrato ordini superiori del 32,2% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso su base annua. Si tratta del maggiore incremento anno su anno riportato nel rapporto e, da solo, ammonta a oltre 4 miliardi di dollari di ordini aggiuntivi rispetto ai primi quattro mesi del 2025.
Da inizio anno gli ordini di computer e prodotti correlati sono aumentati del 22,3% rispetto ai livelli di un anno fa, quasi certamente riflettendo l’aumento della domanda di server. La categoria dei computer e dei prodotti elettronici nel suo insieme – che comprende sia il livello informatico che quello di rete – ha registrato ordini per 111,8 miliardi di dollari fino all’aprile 2026, rispetto ai 99,4 miliardi di dollari nello stesso periodo del 2025, con un guadagno di 12,5 miliardi di dollari o del 12,6%. Da inizio anno gli ordinativi di tecnologia informatica sono aumentati del 12,3% rispetto al quadrimestre dell’anno precedente.
Più in generale, gli ordini di beni strumentali esclusi aerei e prodotti per la difesa – un indicatore degli investimenti aziendali – sono diminuiti dell’1% in aprile ma sono aumentati del 7,7% da inizio anno.
L’alluminio e i metalli non ferrosi, ampiamente utilizzati negli chassis dei server, nei dissipatori di calore e nelle sbarre collettrici ad alta corrente che distribuiscono energia all’interno dei data center, sono aumentati del 20,9% da inizio anno.
L’infrastruttura di alimentazione e raffreddamento richiesta dai data center AI si sta manifestando altrettanto chiaramente. Gli ordini di apparecchiature per riscaldamento, ventilazione, condizionamento dell’aria e refrigerazione sono superiori del 14,7% rispetto allo scorso anno fino ad aprile. Turbine, generatori e apparecchiature di trasmissione dell’energia, fondamentali per la generazione di backup e i sistemi di gestione dell’energia che mantengono in funzione i data center, sono aumentati del 10,2% da inizio anno. Gli ordini di apparecchiature elettriche sono aumentati del 9,6% rispetto allo scorso anno. I componenti elettronici sono aumentati del 7,5%.
Presi insieme, questi numeri tracciano l’intero stack dell’infrastruttura AI – elaborazione, rete, generazione di energia, distribuzione di energia e raffreddamento – mostrando simultaneamente nei dati sugli ordini di produzione.
I dati mensili destagionalizzati in molte di queste categorie sono stati contrastanti o leggermente negativi nel mese di aprile: i computer sono scesi del 2,5% su base mensile, turbine e generatori sono scesi del 2,7%, i componenti elettronici sono rimasti sostanzialmente stabili e l’HVAC è rimasto invariato. Ma i dati mensili sugli ordini di fabbrica sono notoriamente volatili. Il confronto anno su anno attenua questo rumore e rivela la tendenza di fondo della domanda, che in ogni categoria adiacente all’intelligenza artificiale corre nettamente al di sopra dei livelli del 2025.
La portata e l’ampiezza degli investimenti nelle infrastrutture dell’intelligenza artificiale ora visibili nei dati manifatturieri complicano la narrazione secondo cui la spesa per l’intelligenza artificiale è un fenomeno cartaceo limitato alle previsioni sugli utili delle società tecnologiche e alle valutazioni del mercato azionario. Gli ordini per apparecchiature elettriche, sistemi di raffreddamento e metalli strutturali riflettono il capitale impegnato in strutture fisiche che impiegano lavoratori statunitensi.
