Steven Cahall di Wells Fargo crede IL Sindacato di toelettatura Disney servizio di streaming è il motivo per cui il prezzo delle azioni Disney è un disastro.
Ad oggi, il prezzo delle azioni Disney è pari a $ 96 per azioneche è in calo del 24% su base annua e del 46% negli ultimi cinque anni.
Cahall ritiene che la Disney vedrebbe un aumento del 40% nel prezzo delle sue azioni se diventasse ciò che è noto nel settore dell’intrattenimento come un accordo sulle armi anziché come un distributore.
Un trafficante d’armi produce contenuti di intrattenimento e poi li concede in licenza a distributori come Netflix, Apple TV, ecc.
In questo momento, Disney accumula tutti i suoi contenuti per distribuirli esclusivamente su Disney+. Il problema è che il business dello streaming sembra aver colpito un muro di crescita. Nell’ultimo trimestre del 2025, Disney+ aveva 132 milioni abbonati in tutto il mondo e spera di vedere un aumento di 138 milioni entro la fine dell’anno.
Ah, ma a fine 2024 Disney+ avevo 154 milioni di abbonati, in calo rispetto ai 164 milioni dell’anno precedente.
Vedi il problema? La Disney ha tutti questi contenuti potenzialmente redditizi che scarica in una proprietà (Disney+) che sta perdendo valore.
Ma se invece la Disney concedesse in licenza questo contenuto per miliardi e miliardi di dollari, ciò comporterebbe una crescita dei ricavi e un aumento del prezzo delle azioni.
Mettiamola in questo modo…
Se sei un azionista Disney e vedi Storia di giocattoli 5 incassando oltre 1 miliardo di dollari al botteghino globale, sapendo che da lì verrà gettato nella zona morta di Disney+ invece di essere concesso in licenza a Netflix per 100 milioni di dollari, poi a TBS per 25 milioni di dollari, quindi a PlutoTV per 10 milioni di dollari, c’è da chiedersi perché. Perché non guadagnare soldi extra Storia di giocattoli 5 quando potrai guadagnare altri 135 milioni di dollari, che è ciò che Cahall chiede…
Se Sony (che è un trafficante d’armi senza un servizio di streaming) ottenesse “1 miliardo di dollari all’anno da Netflix per il suo accordo di produzione di film a pagamento, Disney potrebbe essere in linea per quasi 4 miliardi di dollari”, sottolinea Cahall. “Se si tiene conto del sistema pay-2 e dell’impareggiabile libreria Disney, i ricavi dalle licenze potrebbero raggiungere i 15 miliardi di dollari”.
“Non pensiamo che il botteghino, le esperienze (parchi a tema) o il valore del marchio ne risentirebbero se la biblioteca fosse su uno streamer globale concorrente”, aggiunge Cahall. “Gli investitori trarrebbero vantaggio da un modello di business a rischio ridotto con DIS focalizzato esclusivamente sui contenuti rispetto alla distribuzione. Josh D’Amaro potrebbe prendere in considerazione tutte le opzioni.”
In questo momento, la Disney sta sprecando miliardi e miliardi di dollari producendo contenuti (schifosi) per un servizio di streaming che non sta crescendo e perdendo miliardi non concedendo in licenza tali contenuti.
Dategli un senso.
