Netflix afferma di essere “altamente fiducioso” che riceverà e “correrà a tutta velocità” verso l’approvazione normativa per l’acquisizione delle risorse di streaming e studio della Warner Bros..
“Questo accordo è a favore del consumatore, dell’innovazione, del lavoratore, è a favore dei creatori, è a favore della crescita, e i nostri piani qui sono di lavorare a stretto contatto con tutti i governi e i regolatori appropriati, ma siamo davvero fiduciosi che otterremo tutte le approvazioni necessarie di cui abbiamo bisogno”, ha detto venerdì agli analisti il co-CEO di Netflix Ted Sarandos. “Queste due attività sono complementari e sono anche aziende amate, il che è davvero fantastico.”
Quando è stato chiesto se fossero preoccupati per un’altra offerta in arrivo e per dover aumentare la loro offerta, Sarandos ha aggiunto: “Stiamo correndo a tutta velocità verso l’approvazione normativa. Siamo concentrati sul portare a termine l’accordo. Non speculeremo su ciò che verrà dopo. Siamo avanti a tutto vapore. “
L’accordo in contanti e azioni, la cui conclusione è prevista nei prossimi 12-18 mesi, valuta Warner Bros. Discovery a 27,75 dollari per azione, il che implica un valore patrimoniale totale di circa 72 miliardi di dollari e un valore aziendale di circa 82,7 miliardi di dollari.
Secondo i termini dell’accordo, ciascun azionista di WBD riceverà 23,25 dollari in contanti e 4,50 dollari in azioni ordinarie Netflix per ogni azione ordinaria WBD in circolazione alla chiusura della transazione.
La componente azionaria è soggetta a un collare in base al quale gli azionisti di WBD riceveranno azioni Netflix del valore di 4,50 dollari per azione, a condizione che il prezzo medio ponderato per il volume di 15 giorni (“VWAP”) del prezzo delle azioni Netflix scenda tra $ 97,91 e $ 119,67. Se il VWAP è inferiore a $ 97,91, gli azionisti WBD riceveranno 0,0460 azioni Netflix per ciascuna azione WBD. Se il VWAP è superiore a $ 119,67, gli azionisti WBD riceveranno 0,0376 azioni Netflix per ciascuna azione WBD.
L’accordo viene dopo La WBD ha lanciato una revisione strategica delle alternative in ottobrecitando “interessi non richiesti” da più parti per tutta o parte della sua attività.
Oltre a proseguire con la prevista divisione in Warner Bros. e Discovery Global, il consiglio di amministrazione della società ha considerato transazioni separate per le due società o un accordo per l’intera società combinata. WBD ha anche preso in considerazione una struttura di separazione alternativa che consentirebbe ai suoi azionisti la fusione di Warner Bros. e lo scorporo di Discovery Global.
Netflix, Paramount e Comcast entrerebbero in una controversa guerra di offerte, con la Paramount che presentava più offerte per l’intera società, mentre Netflix e Comcast presentavano offerte per lo studio e il business dello streaming. Le offerte si sono svolte per tre round prima che Netflix e WBD entrassero in trattative esclusive.
“Se sembriamo un po’ stanchi, è perché lo siamo”, ha detto Sarandos. “Abbiamo scoperto che questo è un processo incredibilmente rigoroso e competitivo”.
La divisione da parte di Warner Bros. Discovery dei suoi studi e delle attività di streaming e reti lineari globali sarà completata nel terzo trimestre del 2026, prima della conclusione dell’accordo con Netflix. Discovery Global sarà una società quotata in borsa che ospita CNN, TNT Sports, negli Stati Uniti, e Discovery, canali in chiaro in tutta Europa e prodotti digitali come Discovery+ e Bleacher Report.
Le azioni di Netflix sono scese del 4% nelle negoziazioni pre-mercato in seguito all’annuncio dell’accordo, mentre le azioni di WBD sono aumentate del 4%.
