Manuela Tobia E Bambola Ignacio Olivera
I funzionari del ramo investimenti della Banca interamericana di sviluppo hanno sospettato che qualcosa non andasse non appena hanno varcato le porte della Ueno Bank SA del Paraguay.
L’elegante edificio per uffici di Asunción, soprannominato “The Matrix”, era sovraffollato di giovani dipendenti. I pannelli di vetro, il legno lucidato e le opere d’arte fantasiose sembravano più adatti a una start-up ricca di liquidità che a un’attività che si rivolgeva ad alcune delle persone più povere del paese.
I dirigenti della banca hanno ospitato il pranzo in una suite privata con chef e maggiordomi, visto come un vistoso eccesso dai dipendenti IDB abituati a meno ostentazione.
IDB Invest stava valutando una partecipazione azionaria in Ueno, ma la visita nel 2025 ha sollevato troppi campanelli d’allarme, secondo persone a conoscenza dell’accaduto che hanno chiesto di non essere identificate perché non erano autorizzate a parlare con la stampa. Un portavoce di IDB Invest ha rifiutato di commentare.
Quindici mesi dopo, il rapido collasso della banca si sta ripercuotendo sulla politica del paese, sulla comunità imprenditoriale e sulle vite dei risparmiatori di tutti i giorni che si sono svegliati questa settimana per scoprire di essere stati bloccati dai loro conti.
L’azionista di controllo Miguel Vázquez, uno degli uomini più ricchi del Paraguay, è in prigione. Il presidente Santiago Peña, ex investitore nella società madre della banca, è stato rimosso dall’incarico dal Congresso e posto agli arresti domiciliari. Il direttore della banca centrale, ex funzionario di Ueno, si è dimesso. E ora le strade sono piene di manifestanti che chiedono cosa sia successo e di chi sia la colpa.
Anche IDB Invest, che ha concesso un prestito di quasi 20 milioni di dollari a Ueno nel 2024, non è stato completamente ripagato, secondo fonti a conoscenza.
Venerdì il Senato del Paraguay ha votato per porre fine alla presidenza di Peña e ha giurato che Pedro Alliana, il suo vicepresidente, lo sostituirà. Un’emittente locale ha mostrato uno schermo diviso in cui Alliana parlava ai legislatori mentre la polizia circondava la casa di Peña, un duro promemoria di quanto velocemente la situazione si è aggravata questa settimana.
Non solo lo scandalo ha rappresentato una rapida rovina per Peña, ma ha rappresentato un altro duro colpo per gli sforzi del presidente americano Donald Trump di espandere l’influenza statunitense in America Latina. Il segretario di Stato Marco Rubio ha indicato il Paraguay come modello per la regione, citando la lealtà di lunga data del governo nei confronti di Taiwan in una regione dominata dagli investimenti cinesi. Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha incontrato Peña a Washington solo due settimane fa.
Ed è stato solo un mese fa che Peña rassicurava il pubblico che non c’era nulla di cui preoccuparsi con Ueno e difendeva la supervisione della banca centrale.
Una storia di successo digitale diventata tossica
Ueno ha fatto parte della storia del successo del Paraguay: una fintech digitale in rapida crescita che stava portando per la prima volta i nuovi arrivati, molti dei quali poveri, nel sistema finanziario formale.
Sembrava far parte di un’ondata di nascenti società finanziarie in tutta l’America Latina che stavano scuotendo la vecchia guardia e consentendo ai consumatori in ascesa di accedere al credito.
È diventata la sesta banca più grande del Paraguay per depositi in seguito alla fusione nel 2024 con Visión Banco e a una spinta aggressiva per i fondi governativi. I depositi del settore pubblico sono aumentati dopo che Peña è entrato in carica nel 2023, raggiungendo circa 5 trilioni di garanzie (869 milioni di dollari), ovvero il 29% dei depositi della banca, alla fine di giugno.
Martedì mattina, le autorità di regolamentazione hanno sequestrato la banca e l’hanno dichiarata insolvente e sottocapitalizzata. Più tardi quel giorno, le autorità hanno fatto irruzione nella villa di Asunción, piena di opere d’arte, di Vázquez.
La polizia ha trovato auto di lusso allineate nel suo garage, tra cui una Porsche, una Bentley e una Mercedes, che secondo i media locali valevano più di 1,4 milioni di dollari.
Non è chiaro cosa accadrà ai fondi pubblici dopo la chiusura della banca. L’assicurazione sui depositi del Paraguay garantisce risparmi fino a 38.000 dollari e mercoledì i legislatori hanno approvato una legislazione che ordina alla banca centrale di accelerare i pagamenti dell’assicurazione sui depositi ai risparmiatori con denaro intrappolato nel creditore. Secondo l’istituto di credito, più di 1 milione di paraguaiani – in un paese di poco più di 6 milioni di abitanti – hanno aperto il loro primo conto bancario tramite Ueno.
Alliana ha chiesto venerdì il rimborso immediato dei titolari dei conti di Ueno, a cominciare dai più vulnerabili.
Anche i giocatori della Coppa del Mondo del Paraguay – eroi qualche mese fa per aver sconfitto la potente Germania – sono finiti nel caos, mentre cercano di recuperare l’equivalente di milioni di dollari depositati a Ueno, lo sponsor ufficiale della squadra.
Il sequestro della banca arriva pochi giorni dopo che i media locali hanno riferito che le autorità di regolamentazione avevano scoperto che Ueno aveva concesso prestiti a società legate al Grupo Vázquez, la holding controllata da Miguel Vázquez, che superavano di gran lunga i limiti legali e non erano stati adeguatamente classificati. Nel 2025, il team di IDB Invest aveva riscontrato problemi simili con i prestiti intraaziendali.
Anche altri aspetti delle operazioni della banca hanno sollevato allarme presso IDB Invest. Ueno ha riportato un tasso di inesigibilità di appena il 2% – la metà del livello dei rivali più esperti della banca.
La banca di Ueno è stata sottoposta a un crescente controllo pubblico all’inizio di settembre, quando il giornale locale ABC ha iniziato a pubblicare documenti interni della banca centrale e corrispondenza che segnalavano preoccupazioni sulle sue pratiche di prestito. La banca centrale ha aperto un’indagine formale su Ueno alla fine del mese e alla fine ha costretto Ueno a rivedere i suoi libri contabili. Una volta corretto, il coefficiente di solvibilità della banca è sceso al di sotto del minimo richiesto del 50%.
Un colpo doloroso
Il crollo è un colpo particolarmente doloroso per un paese che ha trascorso anni a proiettare stabilità politica ed economica agli investitori stranieri, pur essendo una delle nazioni più povere del Sud America. Ha anche messo in luce le divisioni all’interno del Partito Colorado, che ha dominato la politica paraguaiana per gran parte degli ultimi settant’anni, mentre l’attenzione si concentra su chi prenderà il posto di Peña.
“La questione centrale qui è come si svilupperà la situazione politica”, ha affermato Luis Breuer, ex funzionario della banca centrale e del Fondo monetario internazionale.
La polizia sorveglia la casa del deposto presidente Santiago Pena, mentre la procura indaga sul crollo della banca di Ueno.
Foto AP/Jorge SaenzAlliana deve affrontare i suoi stessi critici, ha detto, e l’instabilità nel governo potrebbe portare a “un impatto sistemico sull’economia che colpisce tutti, non solo i depositanti di un istituto”.
Peña ha visto le sue prospettive politiche crollare quando il patriarca del suo partito, l’ex leader Horacio Cartes, ha chiesto l’impeachment. Cartes aveva contribuito a lanciare la carriera politica di Peña, nominandolo ministro delle finanze prima che il suo movimento politico lo spingesse alla presidenza nel 2023.
Ma la loro relazione si era fratturata più recentemente quando Peña costruì la propria base di potere all’interno del Partito Colorado, che Cartes è ancora a capo.
Trump ha revocato le sanzioni finanziarie a Cartes nell’ottobre 2025 dopo che l’amministrazione Biden le aveva imposte due anni prima per presunta corruzione, cosa che Cartes ha negato. Peña ha celebrato pubblicamente il cambiamento, anche se ha detto che il suo governo non ha esercitato pressioni su Washington per questo.
A marzo, Ueno ha venduto obbligazioni per 350 milioni di dollari sui mercati internazionali dei capitali, un record per l’emissione di debito societario del Paraguay. Martedì sono stati scambiati a 85 centesimi di dollaro. Quando il mercato ha chiuso giovedì, il loro prezzo era inferiore a 10 centesimi.
Bloomberg
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