Il consiglio di amministrazione della Warner Bros. Discovery ha confermato la ricezione e ha affermato che “esaminerà e considererà attentamente” l’offerta pubblica di acquisto da 30 dollari per azione della Paramount Skydance per l’acquisizione dell’intera società.
“Il Consiglio non modificherà la sua raccomandazione rispetto all’accordo con Netflix. Warner Bros. Discovery intende informare i suoi azionisti della raccomandazione del Consiglio riguardo all’offerta pubblica di Paramount Skydance entro 10 giorni lavorativi”, continua la dichiarazione della società. “Si consiglia agli azionisti della Warner Bros. Discovery di non intraprendere alcuna azione in questo momento rispetto alla proposta di Paramount Skydance.”
L’offerta pubblica sarà aperta per 20 giorni lavorativi e il consiglio di WBD dovrà rispondere con una raccomandazione entro 10 giorni lavorativi. Trascorsi 20 giorni lavorativi, Paramount ha la possibilità di estendere l’offerta.
L’offerta pubblica tutta in contanti da parte del gigante dei media guidato da David Ellison ammonterebbe a 18 miliardi di dollari in più e al 29% in più in contanti rispetto all’accordo da 82,7 miliardi di dollari di Netflix, per un valore aziendale di 108,4 miliardi di dollari. Comprende oltre 41 miliardi di dollari di capitale proprio e 54 miliardi di dollari di finanziamento del debito ed è pienamente sostenuto dalla famiglia Ellison, il cui fondo familiare detiene oltre 250 miliardi di dollari in azioni Oracle.
I partner della Paramount nell’offerta includono RedBird Capital Partners, Bank of America, Citibank, Apollo Global Management e tre fondi sovrani del Medio Oriente, gli ultimi dei quali stanno mettendo a disposizione 24 miliardi di dollari di tale finanziamento. Circa 17 miliardi di dollari sono riservati per consentire alla Warner Bros. Discovery di estendere il suo prestito ponte.
Se approvato, l’accordo combinato Paramount-WBD mirerebbe a 6 miliardi di dollari di risparmi sui costi destinati ad aree quali back office, finanza, aziendale, legale, tecnologia e infrastrutture. Avrebbe anche 70 miliardi di dollari di entrate, 16 miliardi di dollari di EBITDA, 10 miliardi di dollari di flusso di cassa, 207 milioni di abbonati in streaming e targettizzerebbe oltre 30 uscite cinematografiche all’anno.
“Questa transazione mira a costruire di più, non a tagliare, più opportunità per l’industria, più scelta per i consumatori, più valore per gli azionisti e più supporto per il talento creativo”, ha detto lunedì agli analisti il CEO di Paramount David Ellison. “Il nostro obiettivo è espandere la produzione creativa, non dominare il settore come prevede Netflix. Il nostro obiettivo è rendere Hollywood più forte in modo da avvantaggiare l’intero ecosistema.”
La Paramount ha sostenuto che l’accordo Netflix-Warner Bros. “consoliderebbe il dominio dello streaming e porrebbe fine alle guerre dello streaming”. Hanno anche affermato che sarebbe “dannoso per l’industria cinematografica e televisiva, minerebbe il talento creativo, minaccerebbe l’aumento dei prezzi per i consumatori e minaccerebbe il futuro delle uscite cinematografiche”.
Inoltre, hanno sostenuto che l’offerta di Netflix lascia agli azionisti azioni e un “business di reti globali altamente indebitato”, li espone a “azioni Netflix volatili che possono portare il valore al di sotto dei livelli principali” e ha una “prospettiva normativa altamente incerta”.
Ellison ha aggiunto che la Paramount ha affrontato tutte le preoccupazioni del consiglio di amministrazione della Warner Bros. Discovery aumentando il valore, rafforzando il finanziamento e rafforzando gli impegni normativi della sua offerta, ma alla fine non ha ricevuto risposta. Ha aggiunto che la sua offerta precedente “non era la migliore e definitiva”.
“Portiamo la nostra offerta direttamente agli azionisti perché meritano trasparenza e la capacità di prendere una decisione informata”, ha continuato. “La nostra proposta è superiore a quella di Netflix in ogni aspetto: valore principale più elevato, maggiore certezza in tale valore, maggiore certezza normativa e un futuro pro Hollywood, pro consumatore e pro concorrenza. Siamo fiduciosi che una volta che gli azionisti avranno l’opportunità di scegliere per se stessi, sceglieranno Paramount.”
Le azioni della Warner Bros. Discovery sono aumentate del 3% durante la sessione di negoziazione di lunedì, scambiando a 26,88 dollari l’una. Il titolo è cresciuto del 10,7% negli ultimi cinque giorni, del 16,9% nell’ultimo mese, del 182% negli ultimi sei mesi, del 152% da inizio anno e del 154% nell’ultimo anno.
