Nel 2025, i titoli biotecnologici hanno vissuto il loro anno migliore dalla pandemia di COVID-19, con i due principali indici del settore di mercato, l’SDPR S&P Biotech ETX (NYSE: XBI) e l’iShares Biotech ETF (NYSE: IBB), che hanno registrato rendimenti compresi tra il 28% e il 36%, più del doppio del circa 18% dell’S&P 500.
Ciò è avvenuto dopo tre anni consecutivi di sottoperformance. Il forte 2025 del biotech è stato un colpo di fortuna o parte di una ripresa sostenuta?
Il pazzo eterogeneo condivide alcune tendenze chiave che potrebbero offrire una direzione.
COME titoli biotecnologici hanno messo in scena il loro ritorno nel 2025, gli investimenti privati nella scienza della longevità sono più che raddoppiati, raggiungendo gli 8,49 miliardi di dollari in 325 accordi.
IL Amministrazione degli alimenti e dei farmaci (FDA) approvati 50 nuovi droghe nel 2024 e 46 nel 2025, inclusa la prima classe di farmaci che i ricercatori hanno etichettato come potenziali terapie per la longevità.
Secondo BioSpace, le grandi aziende farmaceutiche hanno speso più di 65 miliardi di dollari per acquisire aziende biotecnologiche fino all’ottobre 2025, superando i totali dell’intero anno per il 2024, 2022 e 2021.
I dati demografici costituiscono una solida base per la crescita potenziale del settore biotecnologico e della longevità. Secondo l’Organizzazione Mondiale della Sanità, la popolazione mondiale di età pari o superiore a 60 anni raggiungerà 1,4 miliardi entro il 2030.
Il numero di persone di età pari o superiore a 80 anni quasi triplicherà entro il 2050. I pazienti sono qui, e altri ne stanno arrivando, e i titoli biotecnologici sono sempre più le aziende che costruiscono i trattamenti di cui avranno bisogno.
I titoli biotecnologici hanno messo in scena un rimbalzo nel 2025
Dopo tre anni di rendimenti piatti o negativi, nel 2025 i titoli biotecnologici hanno fatto il pieno.
Le tendenze biotecnologiche discusse in precedenza e nel corso della presente analisi suggeriscono che l’inversione potrebbe essere più strutturale, ovvero guidata da forze durature come l’invecchiamento della popolazione e il crescente limite dei brevetti, piuttosto che ciclica, ovvero un rimbalzo solo temporaneo.
- Indici biotecnologici ha superato l’indice S&P 500 con un ampio margine nel 2025. L’SDPR S&P Biotech ETX ha reso il 35,9%, l’iShares Biotech ETF il 28,0% e l’indice Nasdaq Biotech (NASDAQ:NBI) ha guadagnato il 31,5%, rispetto al 17,9% dell’S&P 500.
- L’attività di fusioni e acquisizioni (M&A) è più che raddoppiata rispetto ai livelli del 2024. Il valore delle operazioni di M&A nel settore biofarmaceutico fino all’ottobre 2025 ha raggiunto i 65-70 miliardi di dollari, superando i totali dell’intero anno per il 2024, 2022 e 2021. Almeno sette accordi hanno superato gli 8 miliardi di dollari.
- Le grandi aziende farmaceutiche si trovano ad affrontare una scogliera di brevetti. Secondo Evaluate, oltre 300 miliardi di dollari di entrate derivanti dai farmaci di marca rischiano la scadenza dei brevetti tra il 2025 e il 2030. Quando un brevetto scade, possono entrare sul mercato versioni generiche più economiche. Quando ciò accade, le vendite del farmaco originale possono crollare rapidamente, quindi le grandi aziende farmaceutiche cercano di sostituire tali entrate prima che scompaiano. Le aziende biotecnologiche sviluppano oltre il 70% dei farmaci di nuova approvazione, rispetto al 50% circa di dieci anni fa, il che rende l’acquisizione di un’azienda biotecnologica uno dei modi più rapidi per colmare questa lacuna, secondo l’Association of Investment Companies.
I titoli biotecnologici erano davvero convenienti all’inizio del 2025, dopo tre anni consecutivi di ribasso. Le riprese da quel punto di partenza, con forti tendenze di fondo, hanno il potenziale per durare più a lungo rispetto ai rally guidati dall’hype.
Quali settori del settore biotecnologico hanno avuto il miglior 2025 per gli investitori?
Gli ampi fondi biotecnologici raccontano solo una parte della storia. Al di là dei rendimenti principali, le diverse parti del settore hanno registrato performance molto diverse nel 2025.
Le differenze mostrano dove i singoli investitori potrebbero vedere i casi più convincenti a lungo termine.
I seguenti rendimenti riflettono la performance da inizio anno nel 2025 per gli ETF tematici, utilizzati come proxy di sottosettore.
I tassi di crescita annuale composti (CAGR) decennali, che rappresentano i rendimenti annuali medi su un periodo di 10 anni, riflettono l’intera storia disponibile di ciascun fondo.
- Le biotecnologie in fase clinica sono state le maggiori vincitrici nel 2025. Il Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (NYSE: BBC) ha reso il 63,7%, quasi il doppio dell’ampio XBI, poiché le aziende biotecnologiche più piccole con farmaci ancora in fase di sperimentazione hanno ottenuto un notevole impulso dai tassi di approvazione più elevati della FDA e dall’aggressiva attività di acquisizione da parte delle grandi aziende farmaceutiche. L’ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE:SBIO), che detiene società simili, ha guadagnato il 55,1%.
- Anche l’oncologia e la genomica hanno sovraperformato. Il Tema Oncology ETF (NASDAQ:CANC) ha guadagnato il 42,9% nel 2025. L’ARK Genomic Revolution ETF (CBOE:ARKG), focalizzato su editing genetico e medicina genomicaha registrato un rendimento del 23,0% dopo un forte calo del 28,2% nel 2024. L’ETF Global X Genomics and Biotechnology (NASDAQ:GNOM) ha guadagnato il 18,7%.
- Nell’arco di un decennio, il divario tra la biotecnologia in fase commerciale e quella in fase clinica è netto. Le aziende in fase clinica stanno ancora testando i loro farmaci in sperimentazioni umane e non hanno ancora prodotti sul mercato. Il Virtus LifeSci Biotech Products ETF (NYSE:BBP), che detiene società in fase commerciale – quelle con almeno un farmaco approvato dalla FDA sul mercato – ha reso il 10,85% annualizzato su 11 anni. Nello stesso periodo l’XBI, l’ampio indice biotecnologico equamente ponderato, ha reso il 6,46% annuo. ARKG focalizzato sulla genomica ha restituito solo il 3,60% annualizzato nonostante alcuni anni individuali esplosivi, a ricordare che la scienza in fase iniziale può essere un percorso accidentato anche quando la tesi a lungo termine è convincente.
Ciò che conta sono le aziende biotecnologiche più piccole con farmaci ancora in fase di sperimentazione clinica farmaceutico sta cercando di acquistare, con offerte di acquisizione che superano il 60-120% del prezzo delle azioni, anche se le aziende non hanno farmaci sugli scaffali, secondo Vision Life Sciences.
Per gli investitori che detenevano azioni delle società acquisite, ciò ha significato vedere le loro azioni balzare di oltre la metà da un giorno all’altro.
Non vi è alcuna garanzia che gli accordi futuri saranno gli stessi, ma il ritmo delle acquisizioni nel 2025 suggerisce che l’appetito delle grandi aziende farmaceutiche per le pipeline biotecnologiche non sta rallentando.
Investimenti nella longevità: dove stanno andando la scienza e il capitale
La longevità è una categoria di investimento che si forma attorno alla scienza dell’invecchiamento e il capitale privato, la ricerca e la FDA si stanno muovendo rapidamente.
- Gli investimenti privati nella scienza della longevità sono più che raddoppiati in un solo anno. Secondo Longevity, gli investimenti globali nella scienza della longevità hanno raggiunto gli 8,49 miliardi di dollari in 325 accordi nel 2024, rispetto ai 3,82 miliardi di dollari del 2023. Investimento.
- Farmaci GLP-1 si stanno espandendo dalla perdita di peso al territorio della longevità. I GLP-1 sono una classe di farmaci che include semaglutide, venduto come Wegovy e Ozempic, e tirzepatide, venduto come Zepbound e Mounjaro. Originariamente approvati per il diabete e l’obesità, da allora hanno ricevuto l’approvazione della FDA per la riduzione del rischio cardiovascolare, l’apnea ostruttiva del sonno, la malattia del fegato grasso e il trattamento dell’obesità orale. Un modello di Swiss Re stima che i farmaci GLP-1 potrebbero ridurre la mortalità statunitense per tutte le cause del 6,4% entro il 2045, rendendoli la prima classe di farmaci con implicazioni su tale scala. Si prevede che il solo mercato del GLP-1 crescerà dagli attuali 55 miliardi di dollari a 150 miliardi di dollari entro il 2030, secondo JPMorgan.
- La FDA ha riconosciuto formalmente per la prima volta l’estensione della durata della vita come un obiettivo clinico valido. Nel febbraio 2025, il LOY-002 di Loyal, un farmaco per cani anziani, è diventato il primo trattamento a superare tale barriera normativa, segnando una pietra miliare per la credibilità del campo della longevità presso le autorità di regolamentazione.
I farmaci che attualmente fanno più soldi nel settore biotecnologico, come il GLP-1, le immunoterapie contro il cancro e le medicine genetiche, sono gli stessi che mostrano i primi segni di una potenziale estensione della vita sana.
In passato investire nella longevità significava investire capitale nella scienza non dimostrata.
Significa sempre più possedere aziende che stanno già generando entrate, come Novo Nordisk (NYSE: NVO), il cui farmaco GLP-1 Wegovy è già uno dei farmaci più venduti al mondo, secondo la pubblicazione di settore Drug Discovery and Development.
Cosa dovrebbero tenere d’occhio gli investitori che monitorano la biotecnologia e la longevità
I titoli biotecnologici entrano nel 2026 con vero slancio. L’industria si sta ancora riprendendo da una brutale corsa di tre anni fino al 2025, le grandi aziende farmaceutiche stanno pagando un premio significativo per acquisire società in pipeline, che sono aziende con farmaci in fase di sviluppo, e la FDA sta approvando nuovi farmaci a ritmi quasi record.
Il settore è alle prese con la scadenza dei brevetti mentre la scienza della longevità sta guadagnando terreno.
I dati demografici creano una base di domanda che non è una previsione: i dati sulla popolazione sono definiti ed è difficile da ignorare.
Secondo i Centers for Medicare e Medicaid Services, gli adulti di età pari o superiore a 65 anni rappresentano il 17% della popolazione degli Stati Uniti, ma costituiscono il 37% di tutta la spesa sanitaria.
Secondo le Nazioni Unite, nei prossimi decenni gli individui di età compresa tra 60 e 80 anni costituiranno una quota crescente della popolazione mondiale.
Ciò significa che ogni anno che passa porta con sé una coorte più ampia e anziana di pazienti che necessitano di cure per condizioni croniche che colpiscono il 95% degli adulti sopra i 60 anni, oltre a una maggiore domanda di farmaci per la longevità.
Per gli investitori individuali che monitorano l’intersezione tra titoli biotecnologici e longevità, i dati puntano nella stessa direzione da molti punti di vista: performance dei farmaci, pipeline di nuovi farmaci, capitale privato, sostegno governativo e dati demografici.
La questione non è più se la longevità sia un tema di investimento praticabile, ma quanta opportunità è già scontata e quanto resta ancora da fare.
Domande frequenti
Cosa sono le azioni biotecnologiche?
I titoli biotech sono aziende che utilizzano la scienza biologica per sviluppare prodotti, più comunemente farmaci e trattamenti medici.
Si va dalle piccole aziende con un singolo farmaco in sperimentazione clinica alle grandi aziende commerciali con più prodotti approvati sul mercato.
Cos’è l’investimento nella longevità?
Gli investimenti nella longevità implicano investimenti in aziende che sviluppano trattamenti, terapie e tecnologie per prolungare la vita umana sana.
La categoria si sovrappone sempre più alla biotecnologia tradizionale, poiché i farmaci originariamente sviluppati per il diabete, l’obesità e il cancro iniziano a mostrare prove di effetti più ampi sull’estensione della vita.
Perché i titoli biotecnologici hanno registrato una buona performance nel 2025?
Dopo tre anni di sottoperformance che hanno lasciato il settore scambiato a valutazioni storicamente basse, i titoli biotech sono rimbalzati nel 2025 sulla scia di approvazioni farmaceutiche quasi record da parte della FDA, di un’impennata delle attività di acquisizione da parte di grandi aziende farmaceutiche che corrono per rimpiazzare i ricavi prima della scadenza dei brevetti chiave e di un crescente interesse degli investitori per la scienza della longevità.
Questa storia è stato prodotto da Il pazzo eterogeneo e rivisto e distribuito da Impilatore.
