La prospettiva ora, però, è notevolmente più cupa.
Questo è ciò che sappiamo su cosa potrebbero fare i tassi di interesse nel 2026.
I tassi di interesse aumenteranno nel 2026?
È possibile e alcune banche pensano che avremo un aumento già a partire dal 3 febbraio.
“La domanda è: si tratta solo di una sospensione prolungata da qui in poi, o c’è la possibilità di un aumento dei tassi?
“Sono le due cose che il consiglio esaminerà attentamente nel nuovo anno.”
Questi commenti aggressivi hanno portato una serie di economisti a suggerire un aumento dei tassi nel 2026.
Il capo dell’economia australiana della Commonwealth Bank, Belinda Allen, afferma che il primo incontro dell’anno sarà dal vivo, e sia CBA che NAB prevedono un aumento di 25 punti base per il primo incontro dell’anno.
Il NAB prevede ulteriori sofferenze, prevedendo un ulteriore taglio a maggio.
Il mercato è più pessimista.
Il mercato sconta una probabilità del 27% circa di un rialzo a febbraio (tale cifra è stata sia leggermente più alta che più bassa per tutta la fine di dicembre, ma era pari a zero all’inizio del mese) e un tasso di liquidità di fine anno di circa il 4%.
Non tutti, però, sono d’accordo con questo.
L’altra metà delle quattro grandi banche, Westpac e ANZ, così come alcuni economisti, prevedono un anno di stallo.
“Ci aspettiamo di vedere il tasso di liquidità rimanere al 3,6% nel 2026, con il ritorno agli aumenti dei tassi più una storia per il 2027”, ha scritto il capo economista dell’AMP Shane Oliver.
“Ma ammettiamo che i rischi sembrano ora essere un po’ più al rialzo sui tassi nel 2026.
“Tuttavia, la nostra valutazione è che lo spostamento del mercato monetario dall’aspettativa di altri 2 o 3 tagli dopo la riunione della RBA di agosto all’aspettativa di quasi due aumenti (nel 2026) è prematuro e un po’ troppo estremo.”
Perché non si prevede che i tassi di interesse scendano?
Gli osservatori occasionali – in particolare quelli con un mutuo – potrebbero chiedersi perché improvvisamente stiamo parlando della prospettiva di aumenti dei tassi, e non di tagli.
Dopotutto, solo pochi mesi fa gli economisti parlavano di un tasso di interesse pari al 3,1%.
La ragione dell’inversione di tendenza è un’impennata inaspettata dell’inflazione.
Dopo essere rientrato nella fascia obiettivo della banca centrale del 2-3%, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è balzato al 3,2% nel trimestre di settembre e di nuovo al 3,8% in ottobre, con l’inflazione sottostante non troppo indietro.
La RBA basata sui dati riceverà due nuovi dati sull’inflazione prima della decisione di febbraio: per novembre il 7 gennaio e dicembre il 28.
Se l’inflazione si raffredda, diminuisce anche la possibilità di un rialzo dei tassi.
Ma se la situazione dovesse tornare calda, i titolari di mutui ipotecari avranno tutto il diritto di sentirsi nervosi per la decisione sui primi tassi dell’anno.
“Se l’inflazione media troncata nel trimestre di dicembre non scende come ci aspettiamo (e si attesta intorno allo 0,9% su base trimestrale o più), allora un aumento già a febbraio è possibile”, ha detto Oliver.
“L’inflazione CPI del trimestre di dicembre è la chiave per ciò che accadrà all’inizio del prossimo anno sui tassi.”
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