Paramount Skydance sta valutando la possibilità di aumentare la sua offerta di acquisizione per Warner Bros. Discovery fino al 10% mentre pianifica la sua prossima mossa rompere un accordo di fusione con NetflixIl Post ha imparato.
David e Larry Ellison, che hanno creato Paramount Skydance con una fusione mediatica durante l’estate, sono ora pronti ad aumentare la loro offerta tutta in contanti di 30 dollari per azione per il proprietario di Warner Bros., HBO e CNN fino a 33 dollari per azione, secondo fonti vicine alla situazione.
L’offerta raccolta – che ammonta a quasi 86 miliardi di dollari – coprirebbe facilmente la commissione di scioglimento di 2,8 miliardi di dollari, del valore di circa 1 dollaro per azione, che WBD dovrebbe affrontare se dovesse annullare la fusione di Netflix, hanno notato gli addetti ai lavori.
Gli Ellison sono anche disposti ad aggiungere un “dolcificante” di almeno altri due dollari per azione per cercare di suggellare l’accordo con gli azionisti della WBD che hanno corteggiato questa settimana con il loro attuale apertura “ostile”. per l’azienda, dicono persone competenti in materia.
“(Loro) non verranno presi in giro”, ha detto una fonte degli Ellison. “Ma sì, sono pronti a salire più in alto.”
I dirigenti della Paramount Skydance, inclusi gli Ellison e i loro partner della RedBird Capital gestita dal media agent Gerry Cardinale, non hanno preso alcuna decisione formale sull’aumento della loro offerta, hanno detto persone vicine alla questione.
Prima di investire più soldi in un accordo, hanno intenzione di aspettare fino al 22 dicembre, quando il consiglio di amministrazione della WBD fornirà una risposta formale alla presentazione di Paramount Skydance, che sostiene che l’offerta di 30 dollari per azione, tutta in contanti, per l’intera società era superiore all’offerta vincente di 30,75 dollari in contanti e azioni fatta da Netflix per lo studio Warner Bros. e il servizio di streaming HBO Max.
Gli Ellison hanno citato diverse ragioni, tra cui la “certezza normativa”, data la sovrapposizione dello streaming dell’accordo Netflix.
Nel frattempo, Netflix sta contemplando la propria controfferta per WBD se e quando Paramount Skydance farà la sua prossima mossa, secondo una persona a conoscenza delle sue intenzioni.
Quanto in alto potrebbe arrivare l’offerta nessuno lo sa. David Zaslav, nonostante abbia dichiarato Netflix il vincitore del suo mese di festa, ha detto alla gente che se la Paramount Skydance si fosse presentata al tavolo con 35 dollari per azione, lui e il suo consiglio di amministrazione avrebbero potuto consegnare le chiavi agli Ellison.
Ma le persone che conoscono il pensiero all’interno della Paramount Skydance affermano che un’offerta da 35 dollari – che valuta WBD a più di 90 miliardi di dollari – è per ora un fallimento. Ma questo è esattamente ciò che hanno detto i giocatori dell’affare quando Zaslav ha detto che stava cercando una valutazione di almeno 30 dollari per azione durante il culmine della guerra delle offerte.
Un rappresentante della Paramount Skydance non ha commentato; un rappresentante di Zalav non ha risposto a una richiesta di commento come ha fatto un rappresentante di Netflix.
Entrambe le parti si sono avvalse di avvocati e hanno assunto squadre di antiaerea per convincere i giornalisti a sostenere la loro versione dei fatti. Ted Sarandos, CEO di Netflix, come ha riportato il Post, ha incontrato il presidente Trumpche ha compiuto il passo insolito di essere direttamente coinvolto nell’approvazione normativa che dovrebbe essere fatta dal suo capo antitrust del Dipartimento di Giustizia Gail Slater.
Anche gli Ellison hanno trascorso del tempo a Washington; Larry Ellison è un amico di lunga data del presidente e sostenitore politico.
Sul fronte legale, gli Ellison e Redbird sostengono non solo se il loro accordo è superiore perché pagano in contanti per l’intera società, ma c’è poca sovrapposizione con Paramount Skydance dal punto di vista antitrust.
Trump, come riportato, ha dichiarato di volere che lo sia la rete di notizie via cavo della CNN, presumibilmente odiatrice del MAGA sotto una nuova gestione nella sua nuova configurazione aziendale, apparentemente favorendo gli Ellison che porterebbero un approccio centrista alla CNN, come hanno fatto nella loro filiale della CBS gestita dal giornalista indipendente Bari Weiss.
Dal momento che Netflix non sta acquistando le risorse via cavo di WBD, queste verrebbero scorporate in una nuova società gestita da membri dell’attuale team di gestione di WBD, inclusi gli attuali capi della CNN. Paramount Skydance sostiene inoltre che lo spin off fornisce agli azionisti di WBD azioni che non varranno neanche lontanamente i 3 dollari per azione, necessari per raggiungere l’offerta Netflix di 30,75 dollari.
Netflix, nel frattempo, sostiene che lo streaming rappresenta una piccola porzione dell’ecosistema di visione dominato da YouTube e social media, negando così le preoccupazioni antitrust. Per quanto riguarda lo spin-off, ciò potrebbe fornire agli investitori fino a 4 dollari per azione, dato che proprietà come la CNN generano ancora un buon profitto.
