I mutuatari del Regno Unito si trovano ad affrontare un doloroso aumento dei tassi di interesse dopo che l’ultima escalation della guerra in Medio Oriente ha alimentato i timori di “Trumpflation” su entrambe le sponde dell’Atlantico.
Le speranze che la Banca d’Inghilterra possa tagliare i tassi oggi sono svanite dopo l’attacco USA-Israele all’Iran.
E ora i trader scommettono che i tassi dovranno invece aumentare entro la fine dell’anno – con i mercati finanziari che indicano una probabilità del 60% che l’aumento avvenga a giugno.
Ciò significherebbe miseria per milioni di mutuatari che sperano in mutui più economici.
E gli analisti hanno avvertito che tassi più alti indebolirebbero un’economia già in difficoltà con i dati ufficiali di oggi che mostrano una disoccupazione già al massimo di cinque anni del 5,2% e una disoccupazione giovanile del 14,5% – un livello che non si vedeva dall’inizio del 2015.
Joe Nellis, consulente economico presso la società di contabilità MHA, ha dichiarato: ‘È improbabile che i tassi di interesse scendano presto e potrebbero addirittura aumentare di nuovo.
‘La Banca ha tra le mani un difficile equilibrio, sapendo che l’aumento dei tassi potrebbe ostacolare la crescita economica. Ma la sua priorità principale sarà sempre la stabilizzazione dei prezzi. I politici non avranno paura di aumentare i tassi di interesse, se necessario, per prevenire la spirale dell’inflazione.’
La crisi rappresenta un grosso grattacapo per il governatore della Banca d’Inghilterra Andrew Bailey mentre lotta per mantenere l’inflazione sotto controllo senza portare l’economia in recessione.
Mal di testa: il governatore della Banca d’Inghilterra Andrew Bailey
Nellis ha dichiarato: ‘La rapida escalation della crisi in Medio Oriente ha introdotto un nuovo e potenzialmente potente rischio inflazionistico.
“I prezzi del petrolio e del gas naturale sono aumentati in modo significativo sui mercati commerciali globali, riflettendo le preoccupazioni su possibili interruzioni dell’approvvigionamento e delle principali rotte marittime. Se questi aumenti saranno sostenuti, l’impatto potrebbe rapidamente tradursi in maggiori costi di trasporto, aumento delle spese di produzione e bollette energetiche domestiche più costose.
‘La Banca vorrà essere in prima linea nella lotta contro l’inflazione. I politici della Banca, insieme a quelli delle banche centrali di tutto il mondo, sono stati criticati per essere stati troppo lenti nell’agire quando l’inflazione globale ha iniziato a salire nel 2021-22.
La minaccia di un aumento dei costi di finanziamento nel Regno Unito è arrivata quando ieri la Federal Reserve americana ha lasciato i tassi invariati e ha affermato che l’impatto della guerra sull’economia rimane “incerto”.
La banca centrale, tuttavia, prevede ancora un taglio dei tassi quest’anno. Il capo della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato: “Nel breve termine, l’aumento dei prezzi dell’energia spingerà al rialzo nel complesso inflazione ma è troppo presto per conoscere la portata e la durata dei potenziali effetti sull’economia.’
È probabile che l’annuncio della Fed abbia fatto infuriare il presidente americano Donald Trump, che ha chiesto tagli dei tassi.
Frenare di colpo: con una mossa che probabilmente ha fatto infuriare il presidente degli Stati Uniti Donald Trump, la Federal Reserve, guidata da Jerome Powell, nella foto, ha lasciato i tassi invariati
Il successore scelto da Trump alla guida della Fed, Kevin Warsh, dovrà affrontare il difficile compito di rispondere ai timori di inflazione provocati dalla guerra mentre il Presidente preme per i tagli.
Aspettative sul percorso di tassi di interesse sono stati messi sotto esame fin dall’inizio del conflitto perché la chiusura dello Stretto di Hormuz ha soffocato le forniture di petrolio e gas e ne ha fatto lievitare i prezzi.
Ciò si tradurrà in un aumento delle bollette per carburante ed energia e in un aumento dell’inflazione, danneggiando la prospettiva di tagli dei tassi.
Sta già colpendo gli acquirenti di case nel Regno Unito poiché gli erogatori di mutui ipotecari smettono di offrire le loro migliori offerte.
E i timori sui tassi di interesse si sono aggravati solo ieri, quando l’Iran ha promesso vendetta per un attacco statunitense a un giacimento di gas chiave – il primo della guerra finora contro le infrastrutture energetiche iraniane – spingendo i prezzi del petrolio e del gas ancora più in alto.
I mercati ora vedono una probabilità del 60% di un aumento dei tassi della Banca d’Inghilterra dal 3,75% al 4% a giugno. E le probabilità di eventuali tagli nel corso del prossimo anno sono crollate quasi a zero.
Alla riunione di oggi del Comitato di Politica Monetaria (MPC) della Banca è quasi certo che i tassi rimangano invariati. Prima della guerra, ci si aspettava che l’MPC tagliasse i tassi.
I verbali verranno esaminati attentamente per determinare quale sarà l’impatto del conflitto sul futuro andamento dei tassi.
I dati di Moneyfacts mostrano che la media dei mutui fissi a due anni è pari al 5,3%, il livello più alto da febbraio dello scorso anno.
Il costo annuale di una tipica riparazione biennale è ora di 788 sterline in più rispetto a due settimane fa per un prestito di 250.000 sterline su 25 anni. Il tasso medio quinquennale, pari al 5,35%, è il più alto dall’agosto 2024.
Quasi tutte le 500 operazioni inferiori al 4% disponibili la scorsa settimana sono state ritirate, ha affermato Moneyfacts.
Adam French, responsabile del settore finanza al consumo, ha dichiarato: “Gli effetti finanziari della ‘Trumpflation’ stanno colpendo nel segno poiché il conflitto in Iran sta alimentando le preoccupazioni sull’inflazione.
Ciò ha costretto i mercati a riconsiderare le prospettive di taglio, spingendo i costi di finanziamento più in alto e spingendo i finanziatori a ritirare e rivalutare gli accordi.
“La finestra per tassi ultracompetitivi inferiori al 4% è stata chiusa di colpo.”
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